Кофас: DeepSeek разтърси AI индустрията и финансовите пазари

На 27 януари 2025 г. финансовите пазари и индустрията за изкуствен интелект бяха изненадани от китайския стартъп DeepSeek, който разработи икономичен модел за изкуствен интелект с отворен код. Въпреки че моделът предизвика скептицизъм у някои анализатори, може да застраши стотици милиарди, инвестирани в инфраструктура за изкуствен интелект.

Заплаха ли е за AI компаниите?

Стартъпът DeepSeek наскоро представи модела DeepSeek-V3 – интелигентен асистент, способен да се конкурира с най-добрите на пазара, включително ChatGPT на OpenAI. Това, което отличава модела, освен неговата производителност, е изключително ниската цена на разработка, оценена на между 5 и 6 милиона долара, което е нищожна сума в сравнение с инвестициите на западни компании като OpenAI или Meta. Въздействието върху финансовите пазари беше мигновено, засягайки не само технологични гиганти като Nvidia (-17% спад и загуба на почти 600 милиарда долара в пазарната капитализация) и Broadcom (-17%), но и доставчици на услуги като Oracle (-14%) и доставчици на данни като Cisco (-5%).

Модел с отворен код, който може да налага промени

Един от най-впечатляващите елементи на DeepSeek-V3 е отвореният код. За разлика от повечето си конкуренти, DeepSeek избра да направи модела си свободен за достъп и модифициране чрез лицензи с отворен код. Това решение може да трансформира екосистемата за изкуствен интелект коренно, като позволи на голям брой участници извън пределите на Китай да се възползват от технологичния пробив. Подобни случаи (стандартите за IBM PC съвместимост през 80-те години, уеб браузърът Mozilla Firefox през 2000-те години, операционната система Android през 2010-те години) показват, че отворените системи често са стимулирали иновациите, като същевременно премахват бариерите за навлизане на нови участници на пазара.

Моделите на представяне на AI са поставени под въпрос 

Изявлението на DeepSeek поставя под въпрос досегашната парадигма, че AI моделите стават по-добри единствено с увеличаване на параметрите, данните, използвани за обучение на модела, и по-голяма изчислителната мощност. Експертите по кредитно застраховане и бизнес информация от Кофас прогнозират, че ако моделът на DeepSeek се потвърди и бъде широко възприет в индустрията, голяма част от мащабната AI инфраструктура в момента може да се окаже с излишен капацитет, което ще доведе до понижаване на цените и промени на инвестиционните стратегии в сектора. За полупроводниковата индустрия, облачните услуги и центровете за данни, залозите са високи. Намаляването на търсенето на съвременно оборудване може да доведе до криза с капацитета и преразглеждане на цялата верига на стойността.

Финансови пазари: по-голяма краткосрочна изменчивост

В краткосрочен план, пазарите трябва да се подготвят за период на изменчивост, тъй като инвеститорите преоценяват стойността на компаниите, ангажирани с изкуствения интелект. Технологични гиганти като Nvidia, Broadcom и ASML, които са водещи доставчици на иновативни полупроводникови технологии, могат да видят продължителен спад в стойността си. Но рисковете не се ограничават до посочените компании. Фондовете за рисков капитал и институционалните инвеститори, които са инвестирали значително в изкуствения интелект през последните години, също са под натиск. Ефектите във времето обаче трябва да бъдат разграничени. Въпреки че тази корекция е неизбежна в краткосрочен план, в средносрочен план тя би могла да създаде по-благоприятна среда за иновации, като стимулира по-евтини и по-целенасочени модели за изкуствен интелект.

Геополитика: предизвикателство за американското влияние

DeepSeek се популяризира на фона на технологичното съперничество между Съединените щати и Китай. Основателят му, Лян Венфън, управлява център за изкуствен интелект в Ханджоу, Китай, и наскоро се срещна с китайския премиер Ли Цян. Икономичният подход на DeepSeek и медийното внимание, което привлече, могат да се разглеждат като стратегически отговор на нарастващите ограничения върху достъпа на Китай до съвременни технологии от САЩ. Кофас прогнозира, че по-евтините модели за изкуствен интелект значително ще намалят въздействието на американските ограничения върху китайската AI екосистема, която исторически се е опирала на американски технологии (за самият DeepSeek се твърди, че е бил обучаван с помощта на усъвършенствани чипове на Nvidia). Те могат да бъдат полезни и за региони на света с голям интерес към приложенията на изкуствения интелект, но с ограничена инфраструктура, като Европа.

Въпреки тези първоначални изявления, трябва да се поставят под въпрос възможните ограничения на DeepSeek, по-специално подценените разходи, свързани с обработка на данни, мрежовото оборудване, консумацията на енергия, заплатите на инженерите за изкуствен интелект и ресурсите с отворен код. Поради това, пълната цена за изграждане на модела вероятно е по-висока от заявената.